Escaso conocimiento limita el desarrollo de la UI
Escrito por Martin W. el Miércoles, 12 de Septiembre del 2007 a las 8:10
Escaso conocimiento limita el desarrollo de la UI en préstamos hipotecarios, que según bancos son más ventajosos que alquilar.
Para el alquiler de una vivienda en una zona residencial cuesta prácticamente lo mismo que tomar un préstamo bancario en unidades indexadas (UI) a la inflación a largo plazo para adquirir un inmueble, en el actual contexto de estabilidad económica e indexación de los sueldos. Con ese tipo de argumento, algunos bancos de la plaza local están alentando el uso de la UI por parte de sus clientes, aunque el crédito en esta moneda tiene todavía escaso desarrollo debido -entre otras razones- al poco conocimiento de la misma, dijeron a Búsqueda ejecutivos financieros.
La UI fue creada en junio del 2002 con la intención de reducir el nivel de dolarización de la economía. El valor de esta unidad de cuenta en moneda nacional ajusta diariamente reflejando el incremento de los precios al consumo (IPC) del mes anterior. Su valor inicial fue de $ 1; esta semana se ubicó en torno a $ 1,70.
Ésta tuvo hasta ahora un uso muy limitado y ha sido empleada como moneda en la emisión de títulos públicos y privados.
También varios bancos privados empezaron a ofrecer créditos en UI, principalmente para la adquisición de viviendas, y en algunos casos (Crédit Uruguay y ABN-Amro), la mayor parte de esa cartera es en esa moneda.
Por esos créditos, que son a largo plazo (hasta 30 años), los bancos cobran tasas de entre 3,75% y 8% anual sobre la inflación (real). El Banco República prepara el lanzamiento de este tipo de préstamos.
Ejecutivos consultados admitieron que los depósitos que están captando en UI son pocos, pero apuntaron que ese fondeo es suficientes para cubrir los niveles de demanda de créditos en esa unidad de cuenta.
Ventajas. Como la UI ajusta su valor según la variación del IPC, hay incertidumbres respecto a que los ingresos de las personas mantengan en el largo plazo su capacidad adquisitiva para poder pagar el crédito.
Sin embargo, los ejecutivos consultados coincidieron en que la tendencia es a que exista un acompasamiento entre los ingresos y la evolución de los precios al consumo.
Al disertar el lunes 27 en una conferencia organizada por ABN-Amro, la economista de ese banco Marcela Bensión subrayó que ante variaciones notorias del tipo de cambio, el salario real medido en dólares presenta una mayor volatilidad que el poder
adquisitivo de los sueldos medidos en pesos constantes.
“Ante crisis cambiarias la probabilidad de que la persona caiga en morosidad (…) es mayor que en el caso de haber tomado un préstamo en UI. (…) El individuo que tiene ingresos en pesos generalmente está más seguro con un préstamo en UI que en
dólares”, afirmó.
Bensión añadió que en el mediano y largo plazo es esperable que los salarios en pesos registren aumentos similares al alza del IPC.
En el marco de los Consejos de Salarios que fueron reinstalados por la actual administración del Frente Amplio, los sueldos en el sector privado recibieron aumentos algo superiores a la inflación. También hubo indexación de salarios en el área pública, donde los ajustes se dieron teniendo en cuenta la inflación y un porcentaje de recuperación del poder adquisitivo perdido en los años recientes.
Por otra parte, el director ejecutivo de la Asociación de Bancos Privados, Julio de Brun, resaltó los bajos niveles de las tasas de interés en pesos y dijo que la participación del crédito en moneda nacional es mayor que en los años previos a la crisis del 2002.
En una disertación sobre “El futuro de los mercados en pesos, visiones de agentes y el rol de la educación al inversor”, efectuada el martes 28 en la Universidad Católica, De Brun destacó el desarrollo que las UI están alcanzando en el financiamiento del consumo y en créditos a las empresas. Opinó que algunos agentes evitan endeudarse en dólares por la
depreciación del dólar a nivel mundial y porque no disponen de un mecanismo de protección cambiaria como a su entender hubo hasta mediados de 2002 cuando se eliminó el régimen de banda de flotación por el cual el BCU aseguraba un valor mínimo y
máximo del tipo de cambio.
Para De Brun, que también fue presidente del Banco Central (BCU) en el último gobierno colorado, la actual regulación en materia de previsiones exigidas a los bancos para cubrir eventuales incumplimientos de pagos también incentiva el otorgamiento de préstamos en pesos.
Sin embargo, consideró una limitante para el desarrollo de la UI el hecho de que esta unidad sea demandada principalmente por el público especializado y no por el público en general.
Crédito vs. Alquiler. Aldo Reyes, gerente de marketing de Crédit Uruguay, afirmó que “la gente está comprendiendo la nueva moneda y tomando mayor recaudo, porque aún la crisis (de 2002) está muy cercana”. Asimismo, consideró que la UI también comenzará a ser más utilizada en otros créditos, como por ejemplo para la adquisición de autos.
“Hay demanda de UI, pero el mercado no conoce bien la moneda”, sostuvo el gerente del área minorista del Nuevo Banco Comercial, Marcelo Porteiro.
Agregó que si bien el mercado de propiedades se “ha movido”, se está “muy lejos aún de la demanda óptima de créditos para inmuebles del año 98 o 99”.
El director de banca personas y comercio de Itaú, Carlos Ham, dijo que en materia de créditos en UI “se ha vendido avanzando” pero “todavía queda bastante por recorrer”.
El gerente de banca consumo de ABN-Amro, Ricardo Martínez, indicó en relación a la UI que “el público en un primer momento fue muy reacio a solicitarla, porque siempre estuvo temor y la confusión de asociarla a la Unidad Reajustable”. Pese a eso,
destacó que “la estabilidad económica, la inflación controlada en cifras de un dígito, los plazos largos y las tasas de interés relativamente bajas” colaboraron al desarrollo de esa moneda.
Varios ejecutivos destacaron que la opción de tomar un crédito hipotecario en UI para comprar una vivienda es más conveniente para la gente que alquilar en zonas residenciales, en parte por el alza que registraron los arrendamientos en los últimos
meses.
“Cuando uno paga por un alquiler, si ese mismo bien uno lo compra con un crédito bancario en UI más 5% aproximadamente, la cuota (…) va a estar más o menos en lo mismo”, dijo Martínez.
Reyes coincidió en que “hay un fenómeno de esas características en el mercado”, por lo que “se está dando que hay gente que con un poquito más de esfuerzo económico mensual trata de adquirir la vivienda propia”.
Porteiro matizó que la conveniencia de tomar un préstamo en UI en vez de alquilar obedece a las bajas tasas que están cobrando algunos bancos por razones de “estrategia”.
Rosario Corral, de BBVA, dijo que se está recibiendo una demanda importante de créditos en UI. “De a poco la gente está tomando un poco más la idea” de endeudarse en esa moneda, sostuvo.
Ese banco otorga créditos por hasta 70% del valor del inmueble y un interés de 3,75% real. Por un préstamo en UI a 25 años por el equivalente a U$S 81.900, la cuota mensual es de $10.965. El alquiler de un apartamento en Pocitos de tres dormitorios, habitación de servicio y garage ronda los $ 17.000, dijeron ejecutivos de BBVA.
Fuente: Búsqueda
Categoria: Noticias, Nacionales
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